比亚迪被举报违规降本背后三大疑问:为何长城掀桌、是否内外有别、未来影响几何?
2023-05-29 19:15:27
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来源:新浪证券

 出品:新浪财经上市公司研究院

  作者:昊

  5月25日,长城汽车(22.700, -1.04, -4.38%)一纸声明,将比亚迪(244.930, -2.06, -0.83%)推上风口浪尖。在声明中,长城称比亚迪秦PLUS DM-i、宋PLUS DM-i采用常压油箱,涉嫌整车蒸发污染物排放不达标。

  比亚迪随即做出回应表示,长城汽车送检的测试车辆,并不符合国标要求的送检状态。

  就事件本身而言并不复杂。简单来说是,长城汽车公开举报比亚迪部分爆款混动车型为节约成本,将常压油箱代替本应使用的高压油箱,从而导致了排放不达标;而比亚迪则以测试车辆行驶里程和送检程序存在瑕疵为由,称长城此举为“不正当竞争”。

  截至目前,当事双方仍各执一词,网络上各方的评论也莫衷一是。但比亚迪是否存在违规行为这一事实,还需要耐心等待权威的第三方检测机构在深入调查后,给出具备公信力的最终结论。

  值得注意的是,长城汽车4月11日就向生态环境部、国家市场监督管理总局、工业和信息化部递交了举报材料,一个多月后,又将矛盾再次升级并公开化。

  到底是什么原因使得长城汽车不顾可能存在的巨大风险和反噬,选择与最大的同行直接“撕破脸”?

  此外,市场更关心的是,被举报一方比亚迪出口海外的相关车型,油箱选用是否与国内一致,是否对出口和内销车型一视同仁。

  事实上,从现有证据、市场分析以及长城汽车孤注一掷的态度来看,比亚迪存在最终被证实存在违规行为的可能性,比亚迪海量召回的风险以及由此带来的口碑、销量和业绩“三杀”警报并未解除。

  疑问一:长城汽车为何不顾风险激化矛盾?

  公开举报行业龙头比亚迪存在违规这一举动,无论从舆论上还是最终的结论,对于长城汽车本身就有很大风险。事实上,该事件一经披露,长城汽车AH股的股价跌幅都大于比亚迪,反噬已经出现。

  那为何长城汽车还要冒此风险,做这样一件看似“损人不利己”的事?超大的混动市场蛋糕,以及两家公司在该领域巨大的销量差距,或是长城选择“撕破脸”的直接原因。

  2022年可以算是国内混动车型的爆发元年,全年国内纯电动汽车销量为536.5万辆,同比增长81.6%,插混汽车销量为151.8万辆,同比增幅达到151.6%,远超纯电车型,而如此巨大蛋糕的一半以上,被比亚迪一家独吞。

  反观长城,2022年同行攻城略地之时,新能源汽车仅销售13万辆,全年销量还不到比亚迪单月销量。

  除悬殊的销量外,雷同的市场定位和直接对标的混动技术也是重要因素。

  此次举报事件公开化的5月25日,正值比亚迪新款车型“宋Pro DM-i冠军版”正式发布的日期。据了解,该车型售价区间为13.58万元-15.98万元,相比老款车型价格进行了下调,同时配置方面进行了升级。

  而就在10天前,长城哈弗枭龙刚刚上市,其售价区间为13.98万元-15.68万元,与比亚迪上述车型几乎重合,又同为插混产品,且均定位于入门级SUV市场,无疑是受到冲击最大的竞品。

  此外,长城DHT混动技术直接对标比亚迪DMI混动技术,但混动车型的销量却被拉开了数量级的差距,也可谓是颜面尽失。

  不难想象,困境中的长城汽车,发现比亚迪可能通过违规的方式以降低成本,后又“投诉无果”,选择将矛盾公开化,实属行业极度内卷之下的无奈之举。

  疑问二:比亚迪对内销和出口是否区别对待?

  国外品牌在质量标准等方面区别对待中国市场,无疑会令国内消费者不满;而如果国内品牌也存在类似的行为,那结果更加可想而知。

  此次举报事件发生后,针对比亚迪就出现了类似的质疑之声。

  按照行业通常的认识,常压油箱无法满足汽车国六排放的要求。要达标必须要用高压油箱,甚至部分合资企业还上了电控电动主动吸附系统,确保不超标。

  2019年起,随着国六排放在部分城市率先落地,国内多数车企都将油箱切换为高压油箱,部分公司为了满足未来更高的要求,还内置碳罐来吸附油气。

  统计数据一定程度上也证实了上述事实。

  可以看到,包括赛力斯(26.070, -0.39, -1.47%)、岚图、理想、长城、吉利、长安等上市公司在内,无论是增程式还是PHEV或是价位高低,都采用了高压油箱,只有比亚迪是唯一例外,其王朝系列的畅销车型秦、宋和汉PHEV车型,包括各自出口版,均给出了低压油箱和高压油箱两种配置选择。

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  实际上,比亚迪近几年飞速发展,旗下产品已成为对手的研究对象,不少公司买回比亚迪的车型进行拆解,以了解其技术方案和零件情况。

  有车企研发工程师就曾表示,“当我们看到比亚迪采用了常压油箱的时候,也感到很意外,并且被管理层质询为什么我们不能采用成本更低的方案。”

  据了解,和常压油箱相比,高压油箱需要承受更大的油气压力,在密封性等方面要求更高。单就物料成本来说,高压油箱比常压油箱贵500元-1000元左右;而体现到最终整车售价方面,差价可能将达到2000元-3000元左右。

  那么问题来了,即便比亚迪在国内选用的低压油箱版符合国家排放标准,在标准严苛的欧洲等海外市场,是否同样选择了低压油箱?还是出口版,或特定地区的出口版会选择高压油箱,而国内都是廉价的低压油箱?

  作为国内新能源汽车第一畅销品牌,比亚迪或许有必要给消费者做出一个明确的回复。

  疑问三:该事件对比亚迪影响几何?

  岚图汽车CEO卢放5月26日在其微博上表示,造车这件事有一些红线不可逾越,比如“健康安全”和“环境安全”。

  他认为,插混车如果长期不启动发动机,在没有高压系统的情况下,燃油蒸汽很容易泄露,会损害车上人员健康,也会参与光化学反应,从而污染环境,“这是不能容忍的”。

  此次举报事件对比亚迪的影响到底有多大,还是要等权威第三方给出的最终结论。但从现有证据、市场分析以及长城汽车孤注一掷的态度来看,比亚迪存在最终被证实存在违规行为的可能性。

  今年1-4月,比亚迪新能源汽车的销量为76.2万辆,同比增长94.5%,其中插混车型销量38.84万辆,同比增加104.9%。其中,秦累计销售12.78万辆,宋PLUS累计销售13.39万辆,在比亚迪各车型销量中,分别排名第三位和第一位,合计占总销量近三分之一。

  显然,一旦违规行为被证实,比亚迪就实质上逾越了“红线”,面临海量召回的风险,以及由此带来的口碑、销量和业绩“三杀”,遭遇重大打击。

  今年3月份的业绩发布会上,王传福曾对比亚迪2023年销量定下“300万辆起步”的目标。

  同时,王传福还特别提到,“在10万到20万元的区间里面,比亚迪有制空权,但公司也希望平稳一点,不要搞得大家很难受,别人没活路,这样也不好”。没想到一语成谶。

  今年前4个月,比亚迪汽车完成全年300万辆目标约25%,也就是说,接下来8个月时间内,平均每月需要销售28万辆,这对于比亚迪来说压力本就不小。

  最终调查结论尚需等待。但无论结果怎样,比亚迪似乎也很难从这次被举报违规的纷争中获益。


 
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